M スタンレー: CN での LLM の大幅な値下げにより AI の応用が増加。BIDU/BABA/TENCENT のクラウドビジネス改革が AASTOCKS の利益に寄与する可能性

5月 23, 2024

Summary and Thoughts

要約：

大規模言語モデル（LLM）の価格引き下げにより、中国でAIアプリケーションの増加とより多くのAIユースケースが提供されている。
Morgan Stanleyは、BIDU-SW、BABA-SW、TENCENTなどのクラウド収益が好影響を受けると予想しているが、小規模スタートアップには影響が出る可能性がある。
アリババクラウドは、商用およびオープンソースLLMの価格を引き下げたことを発表し、主要モデルの価格を97%引き下げた。
Baidu AI Cloudも同様に、Ernie SpeedとErnie Liteという主要モデルを無料提供することを発表した。
テンセントクラウドもLLMの価格を引き下げ、Hunyuan Liteを即座に無料提供することを発表した。
BABAのAI関連クラウド収益は、急速に成長する需要により最近の四半期で三桁成長を達成した。
Morgan Stanleyは、BABAのクラウド収益成長が2FH25で再び二桁成長することを予想している。
利益面では、ブローカーはEBITAマージンがFY25で高一桁の水準を維持すると予想している。

中国におけるAI技術の普及が進んでいることが伺えます。大手企業のクラウドサービスが価格引き下げを行うことで、AIの利用が一層促進され、イノベーションが加速する可能性があります。特に小規模スタートアップにとっては競争が激化するかもしれませんが、市場全体としては成長が期待される動きだと感じます。